10 najlepszych funduszy ETF o stałym dochodzie w 2025 r.

Fundusze inwestycyjne o stałym dochodzie notowane na giełdzie stały się jednym z najważniejszych elementów świata ETF, oferując inwestorom możliwość posiadania koszyków obligacji z taką samą łatwością i przejrzystością jak w przypadku akcji.
W swej istocie produkty te obejmują dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje rządowe, obligacje korporacyjne lub dług rynków wschodzących, i łączą je w jeden fundusz, który jest przedmiotem obrotu przez cały dzień na giełdzie. Dla zwykłych inwestorów oznacza to zniesienie wielu tradycyjnych barier w inwestowaniu w obligacje, które historycznie były domeną dużych instytucji, poprzez połączenie dywersyfikacji i przewidywalnego dochodu z obligacji z płynnością i dostępnością funduszy ETF.

Branża ETF-ów o stałym dochodzie rozwijała się szybko, zwłaszcza gdy inwestorzy zaczęli na nowo oceniać ryzyko i zwroty po tym, jak rynki stały się niestabilne, a globalne stopy procentowe poszły w górę. Przez większość początku lat 20. rosnące stopy procentowe powodowały spadek cen istniejących obligacji, a co za tym idzie, wartości rynkowej wielu ETF-ów obligacyjnych, bo starsze emisje z niższymi kuponami stały się mniej atrakcyjne w porównaniu z nowymi emisjami o wyższych zyskach. Ta ujemna zależność między stopami procentowymi a cenami podkreśliła, jak wrażliwe mogą być fundusze ETF o stałym dochodzie na politykę pieniężną i szersze trendy gospodarcze. Jednak gdy zaczęto wyceniać obniżki stóp procentowych, a banki centralne zasygnalizowały odejście od szybkiego zacieśniania polityki pieniężnej, wiele funduszy ETF skupiających się na obligacjach odnotowało ponowny napływ inwestorów poszukujących dochodu lub bezpiecznej przystani w obliczu niepewności rynkowej.

Sytuacja geopolityczna i makroekonomiczna również odcisnęły swoje piętno na rynku ETF-ów o stałym dochodzie. Napięcia handlowe, zmieniające się priorytety fiskalne i rekalibracja globalnej polityki banków centralnych wpłynęły na kierunki i sposoby przepływu środków finansowych. Na przykład w okresach podwyższonego ryzyka lub niepewności obserwowano rotację w kierunku ETF-ów opartych na krótkoterminowych obligacjach rządowych wysokiej jakości, ponieważ inwestorzy starali się zabezpieczyć swój kapitał, podczas gdy fundusze obligacji korporacyjnych i rynków wschodzących przyciągały uwagę, gdy apetyt na ryzyko wzrastał, a spready kredytowe się zmniejszały. Ta dynamiczna interakcja między polityką, zmianami kursów walut i nastrojami inwestorów sprawiła, że ETF-y oparte na instrumentach stałodochodowych stały się nie tylko narzędziem generowania dochodu i dywersyfikacji, ale także barometrem szerszych oczekiwań rynkowych.

Wnioski z Fundavia

W 2025 r. fundusze ETF o stałym dochodzie po cichu spełniły oczekiwania wielu inwestorów, zapewniając dochód, dywersyfikację i pewną stabilność po burzliwym cyklu wzrostu stóp procentowych. Fundusze ETF powiązane z obligacjami odegrały swoją rolę jako przeciwwaga dla bardziej dramatycznych zmian na rynkach akcji, przyciągając solidne napływy kapitału, nawet gdy globalna polityka pieniężna oscylowała między ostrożnością a akomodacją. Fundusze osiągające najlepsze wyniki w tej dziedzinie odzwierciedlały nie tylko mechanikę rynków obligacji, ale także zmiany nastrojów inwestorów, przy czym dług rynków wschodzących i strategie zamienne wyróżniały się, gdy rentowność i apetyt na ryzyko były zrównoważone.

Patrząc w przyszłość na rok 2026, większość obserwatorów rynku pozostaje ostrożnie optymistyczna w odniesieniu do obligacji i funduszy ETF o stałym dochodzie. W związku z prawdopodobnym dalszym łagodzeniem polityki pieniężnej przez banki centralne lub utrzymaniem stóp procentowych na niezmienionym poziomie w odpowiedzi na spowolnienie na rynkach pracy i utrzymującą się, choć moderującą się inflację, wielu przewiduje, że obligacje będą nadal oferować wartość poprzez dochód, a nie duże wzrosty cen. Obligacje rządowe i wysokiej jakości obligacje korporacyjne powinny pozostać atrakcyjne jako część zrównoważonego portfela, podczas gdy niszowe obszary, takie jak rynki wschodzące i strategie o krótszym okresie zapadalności, mogą być atrakcyjne dla osób poszukujących nieco wyższych zwrotów.

Nie oznacza to jednak, że droga przed nami jest pozbawiona ryzyka. Trwające napięcia geopolityczne, zmiany w polityce fiskalnej i zmieniające się perspektywy globalnego wzrostu gospodarczego mogą wpływać na rentowności i spready kredytowe w sposób trudny do przewidzenia. W tej sytuacji fundusze ETF inwestujące w instrumenty stałodochodowe prawdopodobnie pozostaną podstawowym narzędziem dla wielu inwestorów, oferując dostępność, przejrzystość i sposób na radzenie sobie z niepewnością dzięki elastycznej ekspozycji na światowe rynki pożyczek.